? 在固定資產投資增速實際已經出現下滑的背景下，水泥市場景氣度堪憂。但我們認為伴隨政府在基建領域投資力度的加大、寬松的財政政策的實施及落后產能淘汰速度的提高，水泥行業在經歷短暫的調整后會有更好的發展。巨大的投資拉動內需的政策將使得這一行業在逆勢中看好。

? 公司較早提出了擴大華北、挺進東北、開拓西北的“三北”戰略，目前公司將更多資源和精力集中投向華北和西北地區，同時在全國其他相對空白區域逐步進入擴張。公司主要的華北、東北、西北市場，未來增長潛力較大，有較好的市場增長容量，在這些區域也具有較強的優勢。公司07 年年底水泥總產能2500 萬噸，到08 年年底將擁有水泥總產能4000 萬噸，根據公司規劃，2010 年將增加更多產能，按已經擬建生產線看，2010 年也能達到6000 萬噸。

? 預測公司08～10 年每股收益0.38 元、0.74 元、0.99 元;公司股票長期投資價值被明顯低估。目前體現出底部反彈的技術特征。